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El uso cambiante de los instrumentos derivados: m谩s compensaci贸n, menos especulaci贸n | 
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| Durante la crisis de los instrumentos derivados (aquellos que derivan su valor no de un activo, sino de otro instrumento financiero como acci贸n, bono, moneda extranjera, materia prima, etc.) de mediados de los 90, se pensaba que los trillones de d贸lares en swaps, forwards, strips, opciones y otros contratos ex贸ticos derribar铆an a los mercados de acciones y bonos ordinarios.
Procter & Gamble y el Condado de Orange (California), entre muchos otros, sufrieron inmensa p茅rdidas por apuestas especulativas en este tipo de instrumento de alto riesgo, ofrecidos por astutos vendedores de Wall Street que apenas los entend铆an un poco mejor que sus clientes.
Ultimamente se oye poco sobre estas extra帽as inversiones. Pero no han desaparecido - el mercado ha cambiado y madurado. Hoy en d铆a, los contratos se han estandarizado, son mejor conocidos y sus precios son adecuados. Las apuestas de alto riesgo han sido sustituidas por transacciones mas conservadoras para asegurarse contra p茅rdidas en sus mercados subyacentes en ambientes de negocio convulsionados, como los de energ铆a, materia prima o tasas de cambio.
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Este es el resumen del artículo "El uso cambiante de los instrumentos derivados: m谩s compensaci贸n, menos especulaci贸n" publicado en Feb 12, 2003 en la revista Knowledge @ Wharton.
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